此次所達成的協議,也將結束黑石集團與Klöckner債權人之間的長期糾紛。
Klöckner高級債權人在本周四晚間通過投票決定接受SVP等次級債權人所提出的重組方案。而根據Financial News本周一的報道,Klöckner及英國廢物管理公司Biffa均面臨著私募基金主導的重組,這有可能引發整個行業內新一輪的債轉股風潮。
根據此次的Klöckner重組協議,SVP領銜的次級債權人將通過償還現存的8億歐元高級債券本息及進一步注資1.9億美元來獲得Klöckner的股權。目前,SVP等次級債權人持有Klöckner公司3.5億美元的次級及夾層債權工具。根據計劃,美國投資銀行Jefferies將負責新債務工具的承銷。
在完成上述操作之后,黑石集團目前所持有價值約1億歐元的Klöckner股權將被稀釋。黑石集團此前曾提出一項重組方案,由Klöckner高級債權人之一的Oaktree Capital Management來進行債轉股交易并且將所獲得的部分新股權出售給黑石集團。但是這一方案將導致SVP投資價值的大幅縮水,因此遭到了激烈的反對。
黑石集團于2007年以13億歐元的價格收購Klockner,為了完成該交易,黑石集團從Cinven、CCMP Capital等機構借入了12億歐元的債務。